1.财富的本质:

(1)财富的本质就是“信息”Information 和“能源” Energy 两个东西。互联网公司和金融业公司本质都是信息类的公司。2018年美国前十大公司主要就是这两类公司。只有一家和能源有关,是 Exxon Mobile 。这也是世界越来越抽象化,软件化的一个体现。

(2)石油的本质,还是化学类,分子级别的能源,能量转换效率极低。太阳能,核能,属于原子核级别的能源,能量转换效率高一些,当然现在可控核聚变还有很大技术障碍。太阳能效率还不够高,储能电池密度还远远低于汽油。

(3)还有一种理论上更高级的能源获取方式,从一个旋转的黑洞周边获取能量。具体细节最早由英国物理学家 Roger Penrose 提出。但是现在离地球最近已知的的黑洞距离也要三千光年。也许未来可以发现距离地球一百光年以内的黑洞,那就可以去周边探索了。

(4)最终,人类群体都会倾向于聚居在能量的获取和储存最便宜的地方。信息的传输和储存成本已经接近于零,如果能量的价格接近于零,那就做任何事都可以大手大脚,不考虑成本了。

2.仓位决定理智,杠杆是万恶之源


(1)屁股决定脑袋,仓位决定理智。

(2)简单用过去历史类比,就断定什么一定会发生,和刻舟求剑没有区别。

(3)金融市场是个复杂适应系统,初始条件稍微有点点偏差,结果可能大不相同。

(4)天气预报技术,现在可以用计算机模拟预测某个地区十天之内的变化和概率;全球化的多方博弈的金融系统要复杂得多,没有人可以预测会发生什么;即使有人在局部掌握了所谓内幕消息,即使消息是真的,也很难掌控预测几天后全局的走势。

(5)通过所谓回测 (back testing) , 自以为找到发财的捷径,迷信几个简单的技术指标,就可以预测短期走势,是大脑寻求信息压缩的一种偷懒的本能。It works until it doesn’t.

(6)杠杆是万恶之源。多数人毁灭于高杠杆的投机,而不是吃喝玩乐。

(7)与其思考如何让自己赢得更多 (单维度的游戏),不如思考如何增加自由度,增加多种不输的通路 (多维度的游戏)

(8)独立判断的定力之一,在于有大量第一手的信息来源,在于直接深入体验公司的产品和服务。否则媒体上有人放个假消息,就会被吓得屁滚尿流。

(9)成功的捷径在于活下来,机会出现时再挺身而出。所谓 Just survive, just show up. 但以人脑对于多巴胺快感的追求的本能,很多人加杠杆追求暴富,在波动中无法生存,真正好的机会来时没有任何勇气和本钱挺身而出了。

(10)为了一点小利,而去冒 “可能彻底完蛋” 的风险,即使短期得手,长期则会注定完蛋。 Taleb 关于 ergodicity 的论述把这个问题讲透了。 //@塔特仙人: 杠杆期货这种事情,劝的人再苦口婆心都没用,还是得亲身体验才能悟出点道理来。

3.生物进化和人类社会的发展,似乎都是在朝:

“更高效吸取能量 => 更高效传递信息 => 更高效吸取能量的无限循环里面。”

4.很多时候张三比李四看起来聪明,就是因为张三和外界有更多的信息交互 ; 有手机上网的人,就显然比没有手机无法和外界交换信息的人更聪明 ; 再往后推,如果大脑和外界信息输入输出和处理的速度,都比现在用手机的方法高几个数量级,那么聪明程度又上一层; 马斯克昨天和 Joe Rogan 的直播中号称 Neuralink 过几个月要宣布这方面的新进展。拭目以待。

5.新手奢谈“大道至简”,寻找捷径,是一种想偷懒的奢望,是人脑信息压缩的本能,是一种事后诸葛亮的幻觉。实践上如果没有持续的花时间每天学习研究,无法真正理解客观世界的复杂度,欠的账迟早要还的。 ​​​​

6.整个生物和商业世界的进化史,似乎都是围绕着 “用信息替代实物” ( replace material with information ) 的这条主线。 比如跨国公司生产,供应链信息管理好了,库存需求就减少了。 Uber, Lyft 出来了,对出租车实体的需求减少了 ; 手机有了,照相机/电话/收音机/录音机/笔记本全部都集中在一起了。等等。这个趋势还将继续下去。

之所以把某个技术加上“智能”两字,本质就是在信息摄取,信息处理,信息输出三个方面的能力大大提高,因此减少了对很多实物的需求。

7.信息与熵:

(1)信息理论中,信息的价值之衡量标准,在于它对接受方有多大影响。

(2)如果你读了一些东西,但是它对你的世界观没有任何改变,它就没有任何信息。

(3)信息的价值在于改变。

(4) 因此同样的信息,对于不同人价值完全不一样。

(5)这就是为什么你要多和不同观察角度,不同背景,不同地区的高人时常交流的原因。因为彼此可以给对方带来更多信息。

(6)这也是为什么,你要减少和你相似的人的交流的频率,因为如果彼此不能带来新的信息,就可能强化共同的偏见。

7.增加投资维度:
看到微博问答上,很多问题本身就是错误的问题, 比如:”散户如何一眼就看破股票的突破?“, ”一天之内,什么时候买卖股票最佳“。”股票怎样补仓才正确?”

这实际上都是一些低维度的错误的问题。很多问题在低维度是无解的。 如果把它变成一个高维度的问题,就可以有很多方法,简单达到你的目的而无需绞尽脑汁解决低维度的无解的问题。

  • 维度之一,是拉长你的时间轴到五年以上;
  • 维度之二,是增加你可以投资选择股票的地区,大陆,香港,欧洲,美国,等等;
  • 维度之三,是增加你投资可以使用的工具,比如期权,可转债, ETF, structured product 等等;
  • 维度之四,是投资某些公司,和你的生意可以形成某种对冲。等等;
  • 维度之五,是增加你的选择,投资那些你在研究上有信息优势的公司。
    等等。

世人以为巴菲特是股神,但不知道人家是在玩高维度的游戏,保险公司源源不断的廉价资金,可以和大机构做特殊的无需追加保证金的长期期权交易,可转债入股的有利结构,等等,这都是普通人根本不理解的。

8.
(1)每个人会根据只言片语的局部信息,自行脑补其它内容,来符合自己的叙事模型。而很多脑补的内容,和真相是八竿子打不着的。

(2)但是这类叙事模型在人与人之间传递时,会被强化。最符合大众文化的叙事模型,将会成为大众的共识。

(3)这类共识,如果无法被简单明确的证伪,将被强化成真理。

(4)仅仅因为大众是错误的,就以为凭一己之力,大声疾呼,就可以扭转这种错误认识,是完全不现实和简单化的。

(5)更重要的是,存在什么契机,简单明确地证伪大众的错误认识。

(6)需要有个大概的时间表,这种契机带动形成正确认识的大众人数,是否可以越滚越大,何时突破临界点。

(7)爱因斯坦的广义相对论 1915年提出。1919年五月在一次全球性的日食中,首次得到实验验证,这是第一个临界点;之后很多人还对实验测量精度长期存在各种质疑,但随着多次新的实验验证,和更高级的射电天文望远镜的测量手段出现,反对声浪一步步萎缩到消失。

(8)iphone 2007年一月推出时,因为价格等因素受到广泛质疑。到 2008年九月时,累积全球销售量是六百万,但在 2008年第四季度,一个季度销量就接近七百万,超过之前的总和。这是第一个转折点。到 2010年时, iphone 只有手机的 4%市场份额, 但是拥有超过手机市场 50% 以上的利润,已经没有什么好质疑的了。

(9)理解转变的契机,和时间表,是需要背后做大量客观研究分析,收集大量数据,是不可能舒舒服服坐着看看(常常极端误导的)新闻头条就得出正确结论的。

(10)和周围同样没做深入研究的人交流观点,更可能会强化错误的叙事模型,纯属浪费时间。

(11)通讯速度的大大增快,意味着错误的叙事模型传播速度飞快,群体极端之不理性可以荒谬到难以想象的地步。当然同时也意味着纠错是飞快的。只是纠错的过程,对于站在错误位置的人们,是极端痛苦甚至致命的。

(12)每天看到不同的人群,对同一件事,有完全不同解读,而且都在主动寻找对自己有利的证据,忽视对自己不利的证据,并因此强化自己的观点和叙事模型,觉得异常好笑。 所以年纪稍微大一点的人 (三十岁以上?),作为一个整体,其认知模型之顽固不化,并且互相强化,基本上就是统计上的必然。

(13)回顾往事,犯的最大的错误之一就是拒绝调整和丰富自身的思维模型,错误之二就是徒劳地企图改变他人的思维模型。

(14)Nassim Taleb 在黑天鹅一书中 (原书第 68页) 指出,“叙事模型”本质上是一种信息压缩的方式,因为信息的获得,存储,处理和提取都是昂贵耗时的,但讲故事让大脑把信息压缩后可以大大方便记忆和传播。这似乎是“简单而荒谬的叙事模型”经久不衰的最根本的原因。

By fengfan

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注